newboi
Thanh niên Ngõ chợ
ngày 9 tháng 8 năm 2025 20:04
có ý kiến cho rằng biến động, chứ không phải nợ, là cách tốt nhất để xem xét rủi ro với tư cách là một nhà đầu tư, nhưng Warren Buffett đã từng nói rằng "Biến động không đồng nghĩa với rủi ro". Vì vậy, dường như những nhà đầu tư thông minh biết rằng nợ - thường liên quan đến phá sản - là một yếu tố rất quan trọng khi đánh giá mức độ rủi ro của một công ty. Giống như nhiều công ty khác, Tower Semiconductor Ltd. (NASDAQ:TSEM) sử dụng nợ. Nhưng liệu các cổ đông có nên lo lắng về việc sử dụng nợ của công ty này không?
tôi đã tìm thấy 21 cổ phiếu Hoa Kỳ được dự báo sẽ trả tỷ suất cổ tức trên 6% vào năm tới. Xem danh sách đầy đủ miễn phí.
Khi nào nợ trở nên nguy hiểm?
nói chung, nợ chỉ trở thành vấn đề thực sự khi một công ty không thể dễ dàng trả hết nợ, dù bằng cách huy động vốn hay bằng dòng tiền tự có. Một phần không thể thiếu của chủ nghĩa tư bản là quá trình "phá hủy sáng tạo", nơi các doanh nghiệp thất bại bị các ngân hàng thanh lý một cách không thương tiếc. Mặc dù điều này không quá phổ biến, nhưng chúng ta thường thấy các công ty mắc nợ liên tục pha loãng cổ phiếu của cổ đông vì các chủ nợ buộc họ phải huy động vốn với mức giá khó đòi. Tất nhiên, mặt tích cực của nợ là nó thường mang lại nguồn vốn rẻ, đặc biệt là khi nó thay thế sự pha loãng trong một công ty bằng khả năng tái đầu tư với tỷ suất lợi nhuận cao. Điều đầu tiên cần làm khi xem xét lượng nợ mà một doanh nghiệp sử dụng là xem xét tổng tiền mặt và nợ của công ty.
Tower Semiconductor đang gánh bao nhiêu nợ?
Hình ảnh bên dưới, bạn có thể nhấp vào để xem chi tiết hơn, cho thấy Tower Semiconductor có khoản nợ 176,1 triệu đô la Mỹ vào cuối tháng 6 năm 2025, giảm từ mức 188,1 triệu đô la Mỹ trong một năm. Tuy nhiên, công ty cũng có 1,21 tỷ đô la Mỹ tiền mặt để bù đắp khoản nợ đó, nghĩa là công ty có 1,03 tỷ đô la Mỹ tiền mặt ròng.
Lịch sử Nợ trên Vốn chủ sở hữu của Nasdaq:TSEM, ngày 9 tháng 8 năm 2025
Bảng Cân đối Kế toán của Tower Semiconductor
xét kỹ dữ liệu bảng cân đối kế toán mới nhất, chúng ta có thể thấy Tower Semiconductor có khoản nợ phải trả là 268,3 triệu đô la Mỹ trong vòng 12 tháng và khoản nợ phải trả là 160,7 triệu đô la Mỹ sau đó. Bù trừ cho các khoản nợ này, công ty có 1,21 tỷ đô la Mỹ tiền mặt cũng như các khoản phải thu trị giá 215,3 triệu đô la Mỹ phải trả trong vòng 12 tháng. Vì vậy, công ty có thể tự hào về tài sản thanh khoản cao hơn tổng nợ phải trả là 993,9 triệu đô la Mỹ.
Tower Semiconductor có nhiều thanh khoản trên bảng cân đối kế toán, cho thấy việc quản lý nợ phải trả một cách thận trọng. Nhờ vị thế tài sản ròng vững mạnh, công ty khó có thể gặp vấn đề với các bên cho vay. Nói một cách đơn giản, việc Tower Semiconductor có nhiều tiền mặt hơn nợ được cho là một dấu hiệu tốt cho thấy công ty có thể quản lý nợ một cách an toàn.
lãi trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBIT) của Tower Semiconductor khá ổn định trong năm qua, nhưng điều đó không phải là vấn đề vì công ty không có nhiều nợ. Không còn nghi ngờ gì nữa, chúng ta học được nhiều nhất về nợ từ bảng cân đối kế toán. Nhưng chính thu nhập trong tương lai, hơn bất cứ điều gì khác, sẽ quyết định khả năng duy trì bảng cân đối kế toán lành mạnh của Tower Semiconductor trong tương lai. Vì vậy, nếu bạn quan tâm đến tương lai, bạn có thể xem báo cáo miễn phí này, hiển thị dự báo lợi nhuận của các nhà phân tích.
san rốt, một doanh nghiệp cần dòng tiền tự do để trả nợ; lợi nhuận kế toán không đủ để đáp ứng nhu cầu này. Mặc dù Tower Semiconductor có tiền mặt ròng trên bảng cân đối kế toán, nhưng vẫn đáng để xem xét khả năng chuyển đổi thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) thành dòng tiền tự do, để giúp chúng ta hiểu được tốc độ tích lũy (hoặc xói mòn) số dư tiền mặt đó. Nhìn vào ba năm gần nhất, Tower Semiconductor ghi nhận dòng tiền tự do chiếm 41% EBIT, yếu hơn dự kiến. Con số này không tốt khi xét đến việc trả nợ.
Tóm lại
Mặc dù việc điều tra nợ của một công ty luôn là điều hợp lý, nhưng trong trường hợp này, Tower Semiconductor có 1,03 tỷ đô la tiền mặt ròng và bảng cân đối kế toán khá tốt. Vì vậy, chúng tôi không có vấn đề gì với việc Tower Semiconductor sử dụng nợ. Không còn nghi ngờ gì nữa, chúng tôi hiểu rõ nhất về nợ thông qua bảng cân đối kế toán. Tuy nhiên, không phải tất cả rủi ro đầu tư đều nằm trong bảng cân đối kế toán - hoàn toàn không phải vậy. Ví dụ: Tower Semiconductor có 1 dấu hiệu cảnh báo mà chúng tôi nghĩ bạn nên lưu ý.
có ý kiến cho rằng biến động, chứ không phải nợ, là cách tốt nhất để xem xét rủi ro với tư cách là một nhà đầu tư, nhưng Warren Buffett đã từng nói rằng "Biến động không đồng nghĩa với rủi ro". Vì vậy, dường như những nhà đầu tư thông minh biết rằng nợ - thường liên quan đến phá sản - là một yếu tố rất quan trọng khi đánh giá mức độ rủi ro của một công ty. Giống như nhiều công ty khác, Tower Semiconductor Ltd. (NASDAQ:TSEM) sử dụng nợ. Nhưng liệu các cổ đông có nên lo lắng về việc sử dụng nợ của công ty này không?
tôi đã tìm thấy 21 cổ phiếu Hoa Kỳ được dự báo sẽ trả tỷ suất cổ tức trên 6% vào năm tới. Xem danh sách đầy đủ miễn phí.
Khi nào nợ trở nên nguy hiểm?
nói chung, nợ chỉ trở thành vấn đề thực sự khi một công ty không thể dễ dàng trả hết nợ, dù bằng cách huy động vốn hay bằng dòng tiền tự có. Một phần không thể thiếu của chủ nghĩa tư bản là quá trình "phá hủy sáng tạo", nơi các doanh nghiệp thất bại bị các ngân hàng thanh lý một cách không thương tiếc. Mặc dù điều này không quá phổ biến, nhưng chúng ta thường thấy các công ty mắc nợ liên tục pha loãng cổ phiếu của cổ đông vì các chủ nợ buộc họ phải huy động vốn với mức giá khó đòi. Tất nhiên, mặt tích cực của nợ là nó thường mang lại nguồn vốn rẻ, đặc biệt là khi nó thay thế sự pha loãng trong một công ty bằng khả năng tái đầu tư với tỷ suất lợi nhuận cao. Điều đầu tiên cần làm khi xem xét lượng nợ mà một doanh nghiệp sử dụng là xem xét tổng tiền mặt và nợ của công ty.
Tower Semiconductor đang gánh bao nhiêu nợ?
Hình ảnh bên dưới, bạn có thể nhấp vào để xem chi tiết hơn, cho thấy Tower Semiconductor có khoản nợ 176,1 triệu đô la Mỹ vào cuối tháng 6 năm 2025, giảm từ mức 188,1 triệu đô la Mỹ trong một năm. Tuy nhiên, công ty cũng có 1,21 tỷ đô la Mỹ tiền mặt để bù đắp khoản nợ đó, nghĩa là công ty có 1,03 tỷ đô la Mỹ tiền mặt ròng.
Lịch sử Nợ trên Vốn chủ sở hữu của Nasdaq:TSEM, ngày 9 tháng 8 năm 2025
Bảng Cân đối Kế toán của Tower Semiconductor
xét kỹ dữ liệu bảng cân đối kế toán mới nhất, chúng ta có thể thấy Tower Semiconductor có khoản nợ phải trả là 268,3 triệu đô la Mỹ trong vòng 12 tháng và khoản nợ phải trả là 160,7 triệu đô la Mỹ sau đó. Bù trừ cho các khoản nợ này, công ty có 1,21 tỷ đô la Mỹ tiền mặt cũng như các khoản phải thu trị giá 215,3 triệu đô la Mỹ phải trả trong vòng 12 tháng. Vì vậy, công ty có thể tự hào về tài sản thanh khoản cao hơn tổng nợ phải trả là 993,9 triệu đô la Mỹ.
Tower Semiconductor có nhiều thanh khoản trên bảng cân đối kế toán, cho thấy việc quản lý nợ phải trả một cách thận trọng. Nhờ vị thế tài sản ròng vững mạnh, công ty khó có thể gặp vấn đề với các bên cho vay. Nói một cách đơn giản, việc Tower Semiconductor có nhiều tiền mặt hơn nợ được cho là một dấu hiệu tốt cho thấy công ty có thể quản lý nợ một cách an toàn.
lãi trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBIT) của Tower Semiconductor khá ổn định trong năm qua, nhưng điều đó không phải là vấn đề vì công ty không có nhiều nợ. Không còn nghi ngờ gì nữa, chúng ta học được nhiều nhất về nợ từ bảng cân đối kế toán. Nhưng chính thu nhập trong tương lai, hơn bất cứ điều gì khác, sẽ quyết định khả năng duy trì bảng cân đối kế toán lành mạnh của Tower Semiconductor trong tương lai. Vì vậy, nếu bạn quan tâm đến tương lai, bạn có thể xem báo cáo miễn phí này, hiển thị dự báo lợi nhuận của các nhà phân tích.
san rốt, một doanh nghiệp cần dòng tiền tự do để trả nợ; lợi nhuận kế toán không đủ để đáp ứng nhu cầu này. Mặc dù Tower Semiconductor có tiền mặt ròng trên bảng cân đối kế toán, nhưng vẫn đáng để xem xét khả năng chuyển đổi thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) thành dòng tiền tự do, để giúp chúng ta hiểu được tốc độ tích lũy (hoặc xói mòn) số dư tiền mặt đó. Nhìn vào ba năm gần nhất, Tower Semiconductor ghi nhận dòng tiền tự do chiếm 41% EBIT, yếu hơn dự kiến. Con số này không tốt khi xét đến việc trả nợ.
Tóm lại
Mặc dù việc điều tra nợ của một công ty luôn là điều hợp lý, nhưng trong trường hợp này, Tower Semiconductor có 1,03 tỷ đô la tiền mặt ròng và bảng cân đối kế toán khá tốt. Vì vậy, chúng tôi không có vấn đề gì với việc Tower Semiconductor sử dụng nợ. Không còn nghi ngờ gì nữa, chúng tôi hiểu rõ nhất về nợ thông qua bảng cân đối kế toán. Tuy nhiên, không phải tất cả rủi ro đầu tư đều nằm trong bảng cân đối kế toán - hoàn toàn không phải vậy. Ví dụ: Tower Semiconductor có 1 dấu hiệu cảnh báo mà chúng tôi nghĩ bạn nên lưu ý.
